MPR - Market and Product Research

Nhu cầu thiết yếu chiếm ưu thế (59,6% tổng hợp): Thực phẩm & đồ uống không cồn (21,2%) cộng với nhà ở & tiện ích (15,0%) cộng với các nhu cầu thiết yếu khác chiếm đa số chi tiêu, cho thấy nhạy cảm về giá vẫn quan trọng.

Chăm sóc cá nhân tăng trưởng bùng nổ (20,4%): Làm đẹp và chăm sóc sức khỏe bùng nổ tạo cơ hội cao cấp - đầu tư vào kênh trực tuyến và thương hiệu cao cấp.

Tất cả danh mục tăng trưởng hai chữ số: Ngay cả các danh mục chậm nhất cũng trên 10% so với năm trước, cho thấy sức mạnh tiêu dùng rộng rãi.

Đô thị hóa thúc đẩy chi tiêu nhà ở: 40,9% dân số đô thị thúc đẩy cơ sở hạ tầng bán lẻ hiện đại và nhu cầu đồ dùng gia đình.

Chi tiêu hộ gia đình Việt Nam dự kiến đạt VND 10.084 nghìn tỷ (USD $393,9 tỷ) vào năm 2029, tương đương 48,9% tăng trưởng tổng thể từ mức cơ sở 2025.

CAGR dự báo: 10,3%, cho thấy quỹ đạo tăng trưởng hai chữ số vững chắc và ổn định qua năm 2029.

Các Động Lực Tăng Trưởng Chính: Thu nhập khả dụng tăng (+8,6%), thị trường lao động chặt chẽ (thất nghiệp 2,1%), lạm phát ổn định (3,5%), du lịch phục hồi thúc đẩy chi tiêu nhà hàng/khách sạn, đô thị hóa mở rộng cơ sở hạ tầng bán lẻ hiện đại.

Cơ Hội: Tầng lớp trung lưu mở rộng (52,8% có thu nhập USD 5K+), bùng nổ chăm sóc cá nhân (tăng 20,4%), tham gia lực lượng lao động nữ (68%), tiềm năng mở rộng thành phố cấp 2/3.

Tầng Lớp Trung Lưu Mở Rộng: 52,8% hộ gia đình có thu nhập USD $5.000+ tạo thị trường khả thi cho sản phẩm và dịch vụ cao cấp.

Tăng Thu Nhập Thực: Tăng trưởng danh nghĩa 8,6% trừ lạm phát 3,5% = tăng sức mua thực 5,1%, hỗ trợ chi tiêu tùy ý.

Thị Trường Lao Động Chặt Chẽ: Thất nghiệp 2,1% tạo áp lực lương và hỗ trợ quỹ đạo tăng thu nhập.

Môi Trường Vĩ Mô Ổn Định: Lạm phát ở 3,5% trong phạm vi mục tiêuuy trì niềm tin người tiêu dùng và sức mua.

Tập Trung Đô Thị (40,9%): Cơ sở hạ tầng bán lẻ hiện đại tập trung ở các thành phố - cơ hội mở rộng cấp 2/3 tồn tại.

Tiềm Năng Thị Trường Nông Thôn (59,1%): Đa số vẫn ở khu vực nông thôn - thị trường chưa được phục vụ đầy đủ với cơ sở hạ tầng và phủ sóng internet cải thiện.

Lực Lượng Lao Động Nữ Cao (68%): Sản phẩm và tiếp thị hướng đến nữ giới ngày càng quan trọng - phụ nữ có sức mua.

Đa Số Dân Số Nữ (50,6%): Các danh mục tập trung vào phụ nữ (làm đẹp, thời trang, thương mại dành cho phụ nữ) cơ hội đáng kể.

Dân Số Trẻ: Tuổi trung vị thuận lợi cho chi tiêu tiêu dùng, chấp nhận công nghệ, và tăng trưởng thị trường dài hạn.

Thị trường tiêu dùng và bán lẻ Việt Nam thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ với chi tiêu hộ gia đình dự kiến đạt VND 7.495 nghìn tỷ (USD $280,7 tỷ) vào năm 2026, tăng 10,7% danh nghĩa và 7,2% thực. Thị trường dự báo tăng lên VND 10.084 nghìn tỷ vào năm 2029 (CAGR 10,3%), nhờ thu nhập khả dụng tăng (+8,6%), thị trường lao động chặt chẽ (thất nghiệp 2,1%), và tầng lớp trung lưu mở rộng (52,8% có thu nhập USD 5K+).

Các xu hướng chính bao gồm chăm sóc cá nhân tăng trưởng bùng nổ (20,4% YoY), đô thị hóa tạo cơ sở hạ tầng bán lẻ hiện đại (40,9% đô thị), và tham gia lực lượng lao động nữ cao (68%) thúc đẩy sức mua. Thực phẩm & đồ uống không cồn chiếm ưu thế với 21,2% tỷ trọng chi tiêu, tiếp theo là nhà ở & tiện ích 15,0%. Thị trường mang lại cơ hội đáng kể trong phân khúc cao cấp, mở rộng thành phố cấp 2/3, và các danh mục hướng đến nữ giới, mặc dù nhạy cảm về giá vẫn còn do nhu cầu thiết yếu chiếm 59,6% tổng chi tiêu.

1. Chăm sóc cá nhân tăng trưởng bùng nổ (20,4%): Bùng nổ làm đẹp/chăm sóc sức khỏe - đầu tư vào thương hiệu cao cấp, kênh trực tuyến
2. Tầng lớp trung lưu mở rộng (52,8% USD 5K+): Cơ hội nâng cấp, định vị cao cấp khả thi
3. Nhu cầu thiết yếu chiếm ưu thế (59,6%): Nhạy cảm về giá vẫn còn - đề xuất giá trị quan trọng
4. Tập trung đô thị (40,9%): Cơ sở hạ tầng/bán lẻ phát triển ở thành phố - mở rộng cấp 2/3 tiếp theo
5. Lực lượng lao động nữ tăng (68%): Sản phẩm/marketing hướng đến nữ giới ngày càng quan trọng
6. Dân số nữ cao (50,6%): Cơ hội trong các danh mục tập trung vào phụ nữ, thương mại dành cho phụ nữ
7. Thị trường lao động chặt chẽ (thất nghiệp 2,1%): Áp lực lương hỗ trợ tăng thu nhập thực (+5,1%)
8. Lạm phát ổn định (3,5%): Trong mục tiêu,uy trì sức mua và niềm tin người tiêu dùng
9. Du lịch phục hồi: Khách quốc tế thúc đẩy chi tiêu nhà hàng & khách sạn tăng mạnh
10. Tăng trưởng hai chữ số ổn định: Tất cả danh mục trên 10% so với năm trước, sức mạnh rộng rãi

1. Nhắm mục tiêu chăm sóc cá nhân cao cấp ngay lập tức: Danh mục tăng 20,4% với tầng lớp trung lưu mở rộng - làm đẹp/chăm sóc sức khỏe có ROI cao nhất
2. Phát triển sản phẩm hướng đến nữ giới: 68% tham gia lực lượng lao động + 50,6% dân số = tập trung sức mua
3. uy trì đề xuất giá trị trong nhu cầu thiết yếu: 59,6% chi tiêu cho nhu cầu thiết yếu có nghĩa là nhạy cảm về giá quan trọng bất chấp thu nhập tăng
4. Mở rộng sang thành phố cấp 2/3: Rủi ro bão hòa đô thị ở các đô thị lớn - thành phố cấp hai có cơ sở hạ tầng + tăng thu nhập
5. Đầu tư vào bán lẻ đa kênh: Đô thị 40,9% + nông thôn 59,1% = cần cả cửa hàng hiện đại và tiếp cận thương mại điện tử
6. Tận dụng phục hồi du lịch: Khách quốc tế thúc đẩy F&B/khách sạn - định vị cho lượng chi tiêu nước ngoài tăng mạnh
7. Hợp tác thương hiệu cao cấp: 17,4% có thu nhập USD 10K+ tạo phân khúc xa xỉ khả thi - thương hiệu quốc tế chính hãng thắng

Rủi Ro Đồng Tiền (Cao): VND giảm giá dự kiến -5,5% so với USD tạo áp lực lạm phát nhập khẩu - giảm thiểu thông qua sức mạnh định giá và nguồn cung nội địa quan trọng.

Rào Cản Thương Mại (Cao): Căng thẳng Mỹ-Trung ảnh hưởng chuỗi cung ứng - đa dạng hóa và lợi thế sản xuất Việt Nam là chìa khóa.

Nợ Hộ Gia Đình (Trung Bình): Tăng trưởng cho vay tiêu dùng 10 lần tạo rủi ro thanh toán - giám sát điều kiện tín dụng và môi trường lãi suất.

Thách Thức Phân Phối (Trung Bình): Nông thôn 59% khó tiếp cận, bão hòa đô thị - chiến lược đa kênh + mở rộng cấp 2/3 cần thiết.

Đánh Giá Tổng Thể: Rủi ro có thể quản lý với chiến lược phù hợp - đồng tiền và thương mại cần giám sát tích cực, nhưng nền tảng thị trường vẫn mạnh.

"China's online shopping market reached $3.28 trillion USD in 2025, representing 15.4% YoY growth and 17.8% CAGR since 2020. The market is dominated by Alibaba (53.2%), JD.com (14.6%), and PDD Holdings (11.6%), with the top 4 companies controlling 81.2% market share. The market comprises 147,400 businesses and 1.83 billion employees. Key product categories are 3C products (34.2%), clothing (31.5%), and foods (14.6%), with primary customers aged 20-29 (32%). The market continues to be transformed by three mega-trends: (1) Instant retail becoming standard (2-hour delivery), (2) Livestream commerce scaling (597.6B 2024), and (3) Geographic expansion into underserved rural areas. The market is forecast to grow to $6.02 trillion by 2030 (12.9% CAGR), though growth will moderate due to urban saturation and population decline. Major competitive dynamics include intensifying rivalry, supply chain optimization becoming key differentiator, and new innovations (livestream, group buying, instant retail) driving differentiation."

1. Market dominated by oligopoly (top 4 = 81.2% share), limiting new entrant opportunities but competition remains fierce
2. COVID-19 permanently shifted behavior: online shopping now preferred delivery method (21.7% growth 2020)
3. Mobile-first market: 1.1B internet users, 78.7% penetration, 5G adoption accelerating seamless experience
4. Live commerce emerging mass phenomenon: 597.6B in live sales 2024, high engagement, viral potential
5. Instant retail (2-hour delivery) becoming standard expectation vs traditional logistics wait time
6. Population decline (negative growth 2022) headwind for traditional volume growth strategies
7. Supply chain excellence key differentiator: JD's 1600+ warehouses vs competitors creating competitive moat
8. Young consumers (20-29) dominant (32%) but aging population (40+) growing segment (28%)
9. 3C products & clothing represent 65.7% of market, mature & stable categories with quality focus
10. Cross-border e-commerce emerging (Temu success internationally despite domestic market challenges)

1. Instant retail expansion - dominant delivery method future, requires ecosystem investment in last-mile logistics
2. Livestream monetization - high engagement model, creator economy development, advertising revenue potential
3. Rural market penetration - underserved demographic despite 78.7% internet penetration, infrastructure improving
4. Premium segment expansion - rising incomes enabling luxury/quality trade-up, margin improvement opportunity
5. Sustainable/second-hand commerce - environmental consciousness growing, circular economy marketplace potential
6. Social commerce integration - TikTok Shop, WeChat Pay social selling, viral marketing scalability
7. Cross-border expansion - international e-commerce growth (Temu model demonstrating global market potential)

1. Invest in last-mile logistics optimization immediately - instant retail competitive requirement, 2-hour delivery becoming standard
2. Develop livestream selling capabilities - 597.6B mass market monetization channel, high engagement/conversion rates
3. Expand supply chain visibility - AI/blockchain for transparency & efficiency, quality assurance critical for trust
4. Focus on quality & after-sales service - key differentiator in saturated market, builds customer loyalty vs price alone
5. Develop data analytics for personalization - improve conversion & customer loyalty through AI recommendations
6. Explore niche/specialized categories - avoid head-to-head with giants, premium/specialty segments higher margins
7. Consider international expansion - Temu success shows global potential, diversifies from domestic market challenges